چگونه دلار آمریكا به عنوان ارز ذخیره جهانی تسلط پیدا كرد

دلار آمریکا که در تاریخ 6 ژوئن 235 سالگی خود را جشن می گیرد ، دوباره به عنوان ارز اصلی ذخیره سلطنت شده است. بسیاری از تحلیلگران دلایل تسلط مداوم بر “گرین بک” را مورد بررسی قرار داده اند ، در حالی که شانس ارزهای دیجیتالی را برای کمک به کشورها برای از بین بردن خود از سیستم مالی تحت تسلط دلار آمریکا می دانند.

دلار آمریکا و جهانی مالی

دلار در حال حاضر در سیستم مالی بین المللی دارای موقعیت غالب است و بیش از 50 درصد از کل ذخایر طلای و ارزهای خارجی در دارایی های دلار ذخیره می شود.

اسکناس های دلار آمریکا با زمینه سفید

النا بلاوا ، تحلیلگر شرکت سرمایه گذاری “آزادی مالی” ، گفت که حدود 90 درصد معاملات ارزی به دلار انجام می شود و حدود 65 درصد بدهی های بین المللی در آنها ثبت شده است.

بیش از دو سوم از کل تعداد اسکناس های صادر شده توسط صندوق ذخیره فدرال ایالات متحده (به ارزش تقریبی 700 میلیارد دلار) در خارج از ایالات متحده درحال پخش است.

به گفته والری ویزبرگ ، مدیر گروه تحلیلی گروه سرمایه گذاری “منطقه” ، دلایل مختلفی برای این امر وجود دارد.

وی گفت: “تسلط اقتصادی ایالات متحده از جمله نتیجه دو جنگ جهانی در اروپا وجود دارد. و حضور یک بازار مالی و بورس بسیار پر ظرفیت و متنوع از نظر ابزار دقیق. “

مشاور مدیر کل شرکت “افتتاح کارگزار” ، و استادیار آکادمی ریاست جمهوری روسیه برای اقتصاد و مدیریت عمومی ریاست جمهوری تحت ریاست فدراسیون روسیه (RANEPA) سرگئی خستانوف به ترکیبی قدرتمند از نقدینگی دلار ، کم و قابل پیش بینی اشاره می کند. تورم و محبوبیت در بین همه تأمین کنندگان و مصرف کنندگان.

وی می افزاید: “حتی یورو هنوز هم نمی تواند با پرداخت دلار در پرداخت های بین المللی رقابت کند.”

دلار به دلیل تورم پایین در بین بسیاری از ارزها از مزیت برخوردار است (در ایالات متحده از سال 1981 حدود 2 درصد در سال جابجا می شود) و همچنین عدم وجود بدهی های بدهی فدرال از سال 1933 (به استثنای پیش فرض فنی کوتاه مدت در سال 1979 ) ، یادداشت بیلهوا ، از “آزادی مالی”.

©
REUTERS / لوکاس جکسون

اندک اندکی پس از اعلام این خبر که بانک مرکزی ایالات متحده فدرال رزرو برای اولین بار در نزدیک به یک دهه در نیویورک ، 16 دسامبر 2015 ، در کف بورس نیویورک (NYSE) کار کرده است.

با این حال ، هرگونه تسلط مملو از فشار است و تمایل متقابل برای رهایی از خود را از چنین وابستگی به دلار ایجاد می کند.

ویزبرگ از گروه سرمایه گذاری “REGION” می گوید ، طی 20 سال گذشته ، ایالات متحده فشار تحریم ها را به طور پیوسته افزایش داده و امکان معاملات دلار را برای کسانی که به عنوان “تجاوزکننده” تلقی می شوند ، محدود کرده است.

کارشناسان ادعا می كنند كه عوامل سیاسی مانند مواجهه با آمریكا به عنوان اصلی ترین عامل تلاش برای از بین بردن بسته های وابستگی به دلار تبدیل شده اند.

مشکل طفره رفتن دلار از یک طرف با این واقعیت مرتبط است که بازارهای مالی در ایالات متحده هنوز بزرگترین و اشباع ترین هستند و همه ابزارهای موجود در سایر ارزهای ملی از نقدینگی مناسب برخوردار نیستند (به عنوان مثال ویسبرگ می گوید ، یورو).

این تحلیلگر می افزاید: برای دستیابی به این هدف در مقیاس جهانی ، باید اجماع بین المللی ، مشابه سیستم مدیریت پولی برتون وودز ، ایجاد قوانینی برای روابط تجاری و مالی بین ایالات متحده ، کانادا ، کشورهای اروپای غربی ، استرالیا برقرار شود. و ژاپن پس از توافق برتون وودز در سال 1944.

سرانجام ، باید تمایل وجود داشته باشد كه بانك مركزی خاص بتواند بخشی از بار صندوق ذخیره فدرال آمریكا را برای اطمینان از روندهای مالی بر عهده بگیرد.

اخبار مرتبط  مدیر ارز می گوید دلار ممکن است در سال آینده بیش از 35 درصد در برابر یورو افت کند

بنابراین ، کارشناسان خلاصه می کنند که عدم وجود گزینه جایگزین ، کنار گذاشتن دلار را دشوار می کند.

تاریخچه “گرین بک”

اولین دلار آمریکا ، همانطور که امروزه مشهور است ، در سال 1914 میلادی و با ایجاد بانک ذخیره فدرال چاپ شد.
هفت سال پس از آنکه دلار در سال 1792 به عنوان ارز رسمی ایالات متحده شناخته شد ، مشخص شد که هر اونس طلا معادل 19.3 دلار است.

با این حال ، ایالات متحده برای اطمینان از کل حجم پول های صادر شده ، ذخیره طلا نداشت ، بنابراین باید نرخ ارز ملی برای طلا به تدریج کاهش یابد.

در سال 1834 ، یک تروی از فلز زرد قبلاً 20.67 دلار ارزش داشت (کل سنبله 7.1 درصد در 42 سال).

قیمت فعلی طلای زنده به دلار هر اونس تروی 1.708.75 دلار است.

ذخیره ارزی جهان

در نتیجه توافق برتون وودز در سال 1944 ، دلار آمریکا رسماً با تأمین بزرگترین ذخایر طلای جهان ، به عنوان ارز ذخیره جهانی جهان رقم خورد.

بر این اساس ، به جای ذخایر طلا ، سایر کشورها ذخایر دلار آمریکا جمع کردند. از آنجا که به محلی برای ذخیره دلارهای خود نیاز داشتند ، کشورها خرید اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده را ، که آنها به عنوان پناهگاه امن برای پول خود می دانستند ، شروع کردند.

توافقنامه برتون وودز ارزش طلا را به دلار در نسبت 35 در هر اونس تری پیوند داد. با این حال ، توسعه بازارهای مالی ، بحران ها و تورم باعث شد تا به این نتیجه برسد.

علاوه بر این ، با آغاز دهه 1970 ، با شروع مجدد اقتصادی از جنگ جهانی دوم ، فرانسه و آلمان بخش قابل توجهی از دارایی های دلار خود را به طلاهایی که در فورت ناکس آمریکا ذخیره شده اند ، مبادله کردند و میزان ذخیره طلای ایالات متحده را از 22 هزار به 8 هزار تن کاهش دادند. .

در نتیجه ، ریچارد نیکسون ، رئیس جمهور 37 ایالات متحده ، در سال 1971 ممنوعیت موقت مبلغ تبدیل دلار به طلا را با نرخ رسمی ارز برای بانکهای مرکزی سایر کشورها معرفی کرد.

بنابراین ، پس از تقریباً 30 سال ، در سال 1973 ، انتقال از برتون وودز با نرخ ارز ثابت آن به نرخ شناور آغاز شد.

در سال 1976 سیستم ارزی جامائیکا عملیاتی شد و تا به امروز همچنان پابرجاست. طبق مقررات جدید ، ارزهای استاندارد استاندارد طلا به طلا رها شدند. بانکهای مرکزی هم اکنون می توانند طلا را با قیمت های بازار بفروشند و بخرند.

ارزهای ذخیره رسمی رسمیت یافته دلار آمریکا ، پوند استرلینگ ، فرانک سوئیس ، ین ژاپن ، مارک آلمانی ، فرانک فرانسه است (پس از سال 2000 این مارک و فرانک به یورو تبدیل شد).

با این حال ، بحران مالی جهانی ، که از سال 2008 با ورشکستگی برادران افسانه ای لمن آغاز شد ، این سوال را مطرح کرد که لزوم تغییر سیستم ارزی جامائیکا را مطرح کرده است. در این زمینه ، کارشناسان در مورد احتمال وجود یک جایگزین جهانی برای دلار بحث کرده اند.

این نخستین بار در پایان دهه اول قرن بیست و یکم با ظهور Blockchain و اولین محبوب ترین ارز دیجیتال ، بیت کوین محسوس شد.

یلنا بیلیوا ، از “آزادی مالی” می گوید ، شاید فناوری های بلاکچین قادر به ایجاد زندگی تازه به ایده بلند مدت برای جایگزینی دلار با یک جایگزین باشند.

والری ویزبرگ ، مدیر بخش تحلیلی “منطقه” گفت: “اکنون روند اصلی ارزهای دیجیتالی است و یک سیستم مالی بین المللی جدید به طور بالقوه می تواند بر اساس آنها باشد و سیستم فعلی ارز جامائیکا را تحریک کند ، جایی که دلار همچنان همه حاکم است.” “گروه سرمایه گذاری.