آیا چین باید از تحریم های مالی آمریکا نترسد؟

به گفته فانگ زینگاهی ، معاون رئیس کمیسیون تنظیم مقررات اوراق بهادار چین ، گفت چین باید برای جنگ اقتصادی با آمریکا و خطرات احتمالی قطع شدن از سیستم دلار آماده شود.

به گفته فنگ زینگهای ، تجربه روسیه نشان داده است که چقدر وابستگی بیش از حد به معاملات دلار باعث می شود کشور در برابر تحریم های آمریکا آسیب پذیر باشد.

نیش زینگاهی اظهارات خود را بیان کرد و در مجمع مالی Caixin صحبت کرد. وی به سابقه ای اشاره کرد که ایالات متحده به دلیل بحران کریمه در سال 2014 ، تحریم های بخشی و همچنین محدودیت هایی را علیه برخی شرکت ها و افراد روسی اعمال کرد. فنگ زینگای گفت: چین بخش اعظم معاملات خود را در بازارهای خارجی به دلار و با استفاده از سیستم SWIFT و همچنین سیستم CHIPS انجام داده است.

به گفته رئیس کمیسیون تنظیم مقررات اوراق بهادار چین ، این ساختارها توسط ایالات متحده کنترل می شوند و این بدان معنی است که می توان از آنها به عنوان ابزاری برای فشار سایر کشورها استفاده کرد. درنهایت ، هر معامله دلاری باید یکی از بانکهای آمریکایی را طی کند ، بنابراین از لحاظ نظری ایالات متحده می تواند هرگونه عملیاتی را مسدود کند. فن Xinghai خواستار آماده سازی برای تحریم های مالی احتمالی ایالات متحده نه تنها از نظر روحی ، بلکه از نظر جسمی نیز شد: برای شروع کار بر روی تنوع بخشیدن به سیستم شهرک های بین المللی و عدم تمرکز همه فعالیت های اقتصادی خارجی بر روی دلار.

کارشناسان چینی و غربی در مورد تهدید جنگ تجاری چین و آمریکا پس از امضای ترامپ قانون مجازات های ضد چینی به دلیل نقض ادعای چین در نقض حقوق اویغورها ، شروع به صحبت كردند. این قانون برای نقض حقوق اویغورها مجازاتهای مالی را علیه مقامات و سازمانهای درگیر ، همانطور که ایالات متحده می بیند ، فراهم می کند.

واکنش تند منفی ایالات متحده و چند کشور غربی دیگر نسبت به قانون امنیت ملی هنگ کنگ نیز اوضاع را تشدید کرده است. همه این وقایع نشان می دهد که ایالات متحده ممکن است سناریوی “روسیه” در مورد چین را دنبال کند.

در واقع ، شباهت هایی وجود دارد. تحریم های ضد روسی ایالات متحده در سال 2013 با قانون مگنیتسکی معرفی شد و به دلیل الحاق کریمه و اوضاع در جنوب شرقی اوکراین ادامه یافت. بعداً ، برای اعمال تحریم های جدید ، ایالات متحده با اشاره به حادثه سالیسبری ، ادعای روسیه مداخله در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده یا حملات هکرهای روس. امروز نیز اتهامات مشابهی علیه چین اعمال می شود. آنها در عدم قطعیت و حتی پوچی آنها مشابه هستند: “ستم” بر اویغورها ، “فشار” بر هنگ کنگ ، اطلاعات غلط ادعای چین در مورد همه گیری COVID-19 و غیره.

از طرف دیگر ، بدون در نظر گرفتن لفاظی های شدید ایالات متحده در مورد چین ، اقدامات واشنگتن تا کنون می تواند متوسط ​​باشد. ترامپ هنوز مجازات هایی را طبق قانون اویغور اعمال نکرده است: وی این موضوع را با تمایل خود برای صدمه زدن به معامله تجاری با چین توضیح داد. محرومیت از هنگ کنگ از یک رژیم تجاری ویژه با آمریکا نیز آنقدر که به نظر می رسد ترسناک نیست.

بخش عمده کالای حمل شده از هنگ کنگ در حال صادرات مجدد از کشورهای دیگر یا از سرزمین اصلی چین است. آنها قبلاً تحت رژیم گمرک دیگری قرار داشتند. سرانجام ، اقدامات خاصی در رابطه با ادعای ناعادلانه چین صورت نگرفته است. در مورد احتمال تشدید قوانین لیست مبادلات ایالات متحده برای شرکت های چینی ، برخی از کارشناسان این امر را نه تنها با فشار تحریم مرتبط می دانند. آنها بر این باورند که رسوایی با قهوه Luckin چینی ، که داده های فروش شرکت ها را حداقل 200 میلیون دلار جعل کرده بود ، از این طریق سرمایه گذاران را فریب می داد ، می تواند باعث این روند شود. پس از آن واقعه ، ایالات متحده اصرار داشت كه قوانین حسابرسی قابل اجرا برای شركتهای آمریكایی كه در بورس اوراق بهادار قرار دارند ، برای سایر شركتها از جمله شركتهای چینی نیز اعمال می شود.

از لحاظ تئوری ، ایالات متحده می تواند هر کشوری را از سیستم مالی جهانی خارج کند. این با تجربه ایران و کره شمالی تأیید شده است. اما در مورد تحریم های مشابه علیه چین ، یک سؤال دیگر وجود دارد: این امر چگونه بر خود ایالات متحده تأثیر خواهد گذاشت؟ براساس WTO ، چین 13٪ از صادرات جهانی و 11٪ واردات جهانی را به خود اختصاص داده است – اینها بیشترین سهم در تجارت جهانی است. اگر برای چنین حجم معاملات ، دلار را از محل تسویه حساب خارج کنید ، این می تواند باعث ایجاد شوک در سیستم مالی ایالات متحده شود. نباید فراموش کرد که چین بزرگترین دارنده اوراق خزانه آمریکا است. از دسامبر سال 2019 ، چین این اوراق ، 1.07 تریلیون دلار ، یا 5 درصد کل بدهی ملی ایالات متحده را در اختیار داشت. اگر چین با فروش این اوراق بهادار بدهی پاسخ دهد ، ایالات متحده با مشکل افزایش شدید هزینه استقراض روبرو خواهد شد.

اخبار مرتبط  عربستان سعودی مجدداً انتشار داده های قیمت نفت را به تأخیر می اندازد ، زیرا مکزیک از بازپرداخت کالاهای خروجی خودداری می کند

جیا جینجینگ ، دستیار مدیر موسسه مطالعات مالی چانگ یانگ در دانشگاه رنمین چین گفت: تحریم های فردی امکان پذیر است ، اما فشار مالی در مقیاس بزرگ از جانب ایالات متحده بعید است. به گفته وی ، دخالت چین در مدار مالی ایالات متحده بسیار زیاد است. با این حال ، این بدان معنا نیست که وابستگی به دلار مشکلی ندارد. این کارشناس گفت ، با توجه به اهداف آمریكا برای دنبال كردن سیاست تسكین كمی و افزایش صدور دلار ، ثبات ارزش دارایی های آمریكا سؤالاتی را ایجاد می كند.

وی گفت: “وضعیت فعلی بازار پول آمریکا باعث آشفتگی شدید در سیستم مالی بین المللی می شود. ارزش دارایی های ایالات متحده به ارزش دلار آمریکا منوط به ارزیابی مجدد سیستماتیک است. این نه تنها یک مشکل چینی است بلکه یک مشکل جهانی است که هیچ کس نمی تواند از آن جلوگیری کند. در عین حال ، در این محیط بزرگ ، هنوز مشکل جریان مالی وجود دارد. خطرات واقعی وجود دارد ، زیرا در گذشته کانال های جریان مالی به طور خاص بر جریان دلار متمرکز شده بودند. به دلیل اندازه زیاد و وضعیت اقتصادی نسبتاً آشفته در ایالات متحده ، تحریم های مالی سیستماتیک علیه چین غیرممکن است. با این حال ، شکی نیست که برخی از مجازات های مالی جزئی علیه چین ، مانند مجازات های حساب های شخصی یا شرکت ها ، قابل اجرا هستند. “

حتی با توجه به روسیه ، که بخش بزرگی از تجارت جهانی مانند چین را اشغال نمی کند ، می توان گفت که تحریم های آمریکا هدف قرار گرفته است. ایالات متحده آمریکا از مشارکت بانک های آمریکایی در بازار اولیه بدهی های مستقل روسیه و صدور وام به دولت روسیه منع کرده است. در همین حال ، هیچ محدودیتی در فعالیتهای تجارت خارجی اکثر شرکتهای روسی وجود ندارد.

به گفته جیا جینینگ ، قیمت دارایی های روسی که قبلاً توسط کشورهای غربی به سرپرستی ایالات متحده دستکاری شده بود ، برعکس منصفانه تر شده است. وی گفت که این شاید اصلی ترین درس است که باید از تجربه روسیه آموخته شود.

وی گفت: “تحریم های ضد روسی که توسط ایالات متحده اعمال شده است نیز علیه شرکت ها و اشخاص است و به طور کلی برای روسیه قابل اعمال نیست. پیش از این ، دارایی های روسیه توسط کشورهای غربی از جمله ایالات متحده ارزش گذاری شده بود. و آنها ارزش خود را دستکاری کردند. این باعث شد بسیاری از دارایی های روسی دست کم گرفته شود و در نتیجه ، بازار سهام روسیه بسیار منفعل بود. فکر می کنم این درس اصلی است. در حال حاضر چین دستخوش یک اصلاحات اساسی مالی است و اخیراً وضعیت بازار سهام نسبتاً پایدار بوده است. چین همچنان به گسترش شفافیت مالی خود ادامه می دهد. این امر باعث می شود چین از نظر اقتصادی بیشتر فعال باشد: ارزش دارایی های مالی چین به اندازه نیروهای خارجی آسیب پذیر نیست. “

البته در شرایطی ، هنگامی که داده های متناقض دائماً از واشنگتن به وجود می آید ، مانند وضعیت معامله تجاری ، وقتی مشاور تجارت ترامپ پیتر ناوارو درباره فسخ معامله صحبت می کند و ترامپ چند ساعت بعد این بیانیه را رد می کند ، پیش بینی مشکل است. جایی که ممکن است منحنی سیاسی آمریکا باشد. اما منطق اقتصادی ساده نشان می دهد كه ایالات متحده بعید است كه تحریم های شدید اقتصادی را علیه چین اعمال كند. هر وقت ایالات متحده از دلار به عنوان یک باشگاه سیاسی استفاده می کند ، سهم آن در پرداخت های بین المللی کاهش می یابد. چند سال پیش ، دلار بیش از نیمی از پرداخت های بین المللی را به خود اختصاص داد ، در حالی که امروز تنها حدود 40٪ است.

البته ، برای سایر کشورها منطقی است که نسبت به متنوع کردن ذخایر خود و سبد ارزهایی که تجارت در آن انجام می شود ، اقدام کنند. به عنوان مثال ، بانک مرکزی روسیه در حال ایجاد ذخایر یوآنها است: سهم آنها در حال حاضر از 12 درصد فراتر رفته است. روسیه به تدریج سهم دلار را در معاملات با شرکای خود از جمله چین کاهش می دهد. سال گذشته ، سهم دلار در معاملات روسیه با کشورهای BRICS از 73٪ به 49٪ کاهش یافت.

با این حال ، جای دلار در تجارت روسیه هنوز تحت اشغال یورو است و نه ارزهای ملی. این به دلایل اقتصادی عینی است. هیچ ارز دیگری هنوز نمی تواند کاملاً بین المللی در نظر گرفته شود. اگرچه یوان در سال 2016 در سبد SDR گنجانده شده است ، اما سهم آن در تجارت بین المللی هنوز بیش از 2٪ نیست.

رها کردن دلار به عنوان یک ارز جهانی در آینده نزدیک به سختی امکان پذیر نیست. مگر اینکه خود آمریکا با اقدامات غیرقابل پیش بینی خود در سیاست و اقتصاد ، سایر کشورها را وادار کند که به سرعت پیشرفت در توسعه یک سیستم مالی جدید جهانی و جستجوی جایگزینی برای دلار را تسریع کنند.